商业

> 商业 > 观察 > 正文阅读

区块链有杀手级应用吗?

时间:2018-05-16 17:16:32 来源:网络整理

本文共计2985字

“区块链有杀手级应用吗?数字货币就是区块链的杀手级应用 。”

李斌:复兴资本公司联合创始人、首席投资官,Alphacat CEO

1990年代以留美物理学博士身份投身量化投资领域,被《上海证券报》誉为“华尔街顶级谋士”。

曾任美林证券副总裁、瑞士银行执行董事,及全球数量交易部主任。

荣获2016年中国量化投资风云人物奖。

被美国华裔投资界誉为“华尔街三剑客”之一。

区块链有杀手级应用吗?

参加多次区块链峰会后,我发现大家都在讨论一个话题,那就是区块链好像没有一个杀手级应用,大家都知道,微信是杀手级的应用;滴滴打车也是杀手级应用。区块链怎么没出这么一个杀手级应用呢?我认为,其实数字货币就是杀手级应用。

区块链行业已经出现了很多成功的项目,创造了巨大的财富,使多少人趋之若鹜、夜不能寐。它带来的数字资产炒作是全球性的活动,其效率之高,赚钱速度之快,无论是传统金融行业还是实体都很难与之相比。

一旦投入数字货币行业,你就会理解为什么人家说不要跟口袋里面没有币的人讲话,因为那实在是浪费时间,你跟他讲的事,他也不见得理解,还要担心这个那个的政策问题;那么,干脆别跟他交往了。

投资数字货币能够获得巨大的回报,不是一件坏事,只有挣了钱、赚了财富,才能做更多更好的事,既可以回报社会,也能实现你的理想。既然有这么好的机会,就不要浪费时间,立刻行动起来。

什么是当今区块链应用的根本属性?

随着区块链技术及其应用的迅猛发展,已有比特币、莱特币、以太坊、瑞波币等2000多种数字代币,持币者过千万,目前代币总市值超过3000亿美元,具有数十万亿美元的前景。数字代币即将成为主流投资工具,每个人都希望自己的代币资产能够保值、增值。

市场上需要有专业的代币基金来为大家管理数字代币资产。全球有130多个具备相当规模的数字代币交易所。目前,排名前5的交易所的流动性足以支撑大约10亿美元体量的数字代币对冲基金交易需求。

目前,区块链的主要应用就摆在我们面前,其本质就是做数字资产的确权、转账、融资、投资和交易,并且这个商场足够大,参与的人也足够多,这还是一个无国界的行为。也许在目前技术发展的阶段,区块链并不适合做别的应用,大家把数字货币这个事情做好就行了。

改革开放之后,中国人富起来的一个原因是房地产,另一个重要原因是股市。那么股市为什么能够让我们富起来呢?主要原因是股市可以把未来的资产变现,用于今天的消费和扩大生产。

清华大学韩锋老师的观点:股市可以变现企业的未来,房市可以变现城市的未来,区块链可以变现数字资产的未来。

房改之后,房地产得以确权,业主领到了房产证,可以交易了,于是巨大的财富就被释放出来。区块链技术使数字资产得以确权和交易,大家都能直接享受大数据带来的价值。大数据有价值,腾讯的商业运作主要基于大数据,记录用户习惯进行精准营销,在区块链出现之前,这个价值对我们创造数据的个人并没有用,都被腾讯百度拿走了。有了区块链之后,这个价值才得以确权和交易,释放出来归真正数字资产的创造者;它也可以被用来回馈社会,扩大生产,这就是区块链为人们带来的价值。与炒股类似,这也是数字资产交易(炒币)的正面意义。

实现数字资产的保值和增值

我们承认数字资产是有用的、有价值的,因此要管理好自己的数字资产,让其获得保值和增值。我们应该把资产分散投资到房地产、债券、股票、和数字资产,进行合理的配置。

所配置的数字资产应该怎么管理呢?在控制好风险和保障流动性的前提下,实现数字资产的保值和增值。说到资产管理,很多人忘了流动性。我在此强调流动性,是因为如果你手上有很多资产但不能变现、没有流动性的话,它就不能满足你的需求。

资产管理通过投资基金来实现。数字资产有其特殊性,需要两类基金,一类是法币本位基金(基金资产的价值和增值以美元计算),另一类是币本位基金(基金资产的价值和增值是按多少个比特币来计算的)。

币圈里很多人是有信仰的,一位典型信仰数字货币的人会说美元是废纸,只有比特币才是长期有价值的货币。币本位基金满足了数字货币信仰者的投资需求。

在纽约大学做完博士后,我1993年到华尔街工作,那时美国的量化投资行业才刚刚开始,我和同事们有幸做了很多奠基的工作,建立了不少有用的数学模型,发表了几篇论文,比如我们最早做债券的定价模型,金融衍生品模型等,为华尔街做出了很大贡献,这些模型至今还是大银行使用的金融引擎的基础。

股票和债券的价值是未来现金流的贴线。按照这个理论,如果股票永远不分红,就没有什么价值。

数字货币定价模型是我一直迷惑不解的一个问题。大家知道,上证指数代表的中国股市每天都在波动,波动率高的时候每天约3%,现在较低,平均波动率约0.5%。而比特币平均波动率在5%以上,大起大落,一天涨跌超过10%的事情经常发生。有一种说法是,数字货币因为市场太小,参与人数少,因此波动大。仔细研究后发现这种说法站不住脚,其实比特币的市场很大,参与的人也很多,交易比特币的人并不比交易某支大股票的人少。用通常的自由行走模型,假设价格符合某种分布做出时间序列好像还远不完善,很难解释两天跌50%这种经常出现的事件。

我们要建造一个靠谱的共识定价数学模型,加上随机波动率的概念才能购更好地把握数字货币的行为。初步的结论是,数字货币的价格表现可以用供求关系和共识定价模型来描述。

我以前学理论物理和计算物理时研究相变,比如,水变成蒸汽是相变,结冰也是相变。相变时的特点是分子之间忽然有了长距离相互作用。所谓长距离相互作用,就是两个分子之间的作用力随着它们之间的距离增加时衰减得较慢。比如地心引力就是一个长距离相互作用力的例子,引力场跟距离成反比,衰减很慢,做任何一个圆球把它包围起来,引力能量穿透圆球的总量不变。如果作用力随着它们之间的距离增加时衰减得很快,呈指数级衰减,那么信息传不远,就不会有相变。市场的崩溃,比如说币灾、股灾什么的,很像一个相变的过程,全球的参与者一下子认为比特币该跌,一瞬间就跌下来了。我在想能不能不再忙于赚钱了,静下心来搞一个数学模型,做一个非常靠谱的数字货币定价模型来解释数字货币的行为。这个模型也可以用于股市,股票的定价模型里也应该加入供求关系和共识定价模型的部分。

权益化的东西通常不叫通证

我们讲的通证分两类,一类是应用币,另一类是权益币。通常,币圈人士只把应用币叫做通证。权益化的东西其实不叫通证。一个能够不受证监会监管可以上市的币,不能代表任何的收益权、投票权、控制权,也不把它用来做投资工具。当然,这个说法有些虚伪,大多数人还是把各种上市的数字币用来做投资和炒作的工具。

至于数字货币将来怎样发展,大家各有所见。有可能最后不是数字货币取代了传统金融工具,而是每个股票也用数字货币的方式来发行,用区块链技术来记录和结算每一笔交易。那时所有股票和证券皆以权益币的形式在全世界的交易所交易。

对于区块链你有什么想说的?

你也可以选择后台留言单独告诉我哦

声明:本站原创文章所有权归携景财富网所有,转载务必注明来源;

转载文章仅代表原作者观点,不代表本站立场;如有侵权、违规,请联系我方删除。